率先突围!芯片ETF(159995)触底反弹,北方华创大*5.28%

2022-08-02 18:19:24 文章来源:网络

早盘A**三大指数集体低开,芯片**率先突围,集体拉升!截至10:00,芯片设备龙头北方华创大**5.28%,斯达半导、圣邦**份、中微公司等均**超4%,闻泰科技**2%。作为全市场规模**大的芯片指数基金,芯片ETF(159995)再度上演**跌超2%后持续拉升达1%。 芯片ETF(159995)紧密跟踪国证半导体芯片指数,成分**30只全面覆盖投资芯片产业链,**括材料、设备、设计、制造、封装和测试等头部企业。数据显示,国证芯片指数**新估值不到40倍,估值分位处于历史低位不到5%水平。今年以来,已有超75亿资金净申购芯片ETF(159995),反映大资金对于核心科技的持续青睐。 天风证券近期表示,从加仓情况来看,2Q22获基金加仓靠前的半导体****有中芯国际、TCL中环、圣邦**份、晶盛机电、华润微等。三季度有望迎来半导体传统旺季,我们坚定看好半导体全年的结构**行情,看好下半年材料板块的显**机会。

近日,高频量化CTA私募机构泽源私募宣布旗下部分产品封盘。这是继上周鲨鱼资产宣布阶段**封盘后,又一家机构主动“闭门谢客”。其中,某封盘的产品今年以来**率超过60%。

泽源私募回应记者称,封盘主要是想控制规模,策略容量并非主要原因。业内人士表示,这一策略的规模容量与所使用的杠杆比例有关,市场主流CTA管理人策略容量在10亿元以上。

主动封盘再现

近日,泽源私募发布公告称,考虑到现有投资者利益,经公司投委会决议,泽源私募于7月4日起,暂停部分产品申购。

图片来源:泽源私募

7月1日,鲨鱼资产发布公告称,即日起公司暂停接受5只产品的申购业务。

这两家选择封盘的私募高频量化CTA策略产品,今年以来均业绩亮眼,其中某只产品今年以来**率超过60%。

泽源私募回应称,此举主要是为了控制规模,策略容量不是主要原因,两只封盘的产品规模在1亿元左右。泽源私募表示,公司投资标的横跨各大交易所40多个流动**较好的品种,估算日内高频量化CTA策略的资金容量为10亿元左右。据基金业协会数据,该公司管理总规模在10亿-20亿元之间。

关于CTA策略的容量问题,信弘天禾总经理章毅表示,高频策略主要以tick数据为基础,交易超短周期的行情变化,因此受到流动**的约束,容量不会太大。私募基金为了防止管理规模超出策略容量,带来**下滑,为更好保护现有投资者利益,会选择阶段**封盘,以研究扩容。

他进一步解释,策略容量主要是根据策略所使用的杠杆比例决定。“期货都是保证金交易,以一倍杠杆为例,市场主流CTA管理人一般覆盖30个交易品种以上,策略容量应该都在10亿元以上,但不少研发实力较强的管理人,其策略多元化,且交易周期较长,策略容量或可以超过30亿元。”

下半年优异表现或延续

今年以来,不少以CTA策略为主的私募业绩优异。私募排排网数据显示,上半年CTA策略**率3.57%,领先其他策略产品。1-5月获得正**的百亿私募,也主要为CTA策略私募。

其中,某CTA策略产品今年以来净值**幅达150.81%,百亿私募千象资产、白鹭资管等旗下多只CTA策略产品今年以来**超10%。

章毅表示:“CTA策略的**特点,表现为大部分时间震荡或小幅回撤,当趋势**行情出现时,便能取得相对丰厚的**。上半年不少CTA策略表现优异,主要因为2月底的春节行情和6月下旬的单边趋势行情。”下半年宏观面和基本面均有不错的交易预期,CTA策略或能持续不错的表现。

对于后市,白鹭资管认为,下半年全球大宗商品的需求大概率会下降,但品种间走势或有分化,整个商品市场仍将保持高波动**,部分品种可能会有较大的趋势**行情,这为CTA策略提供了很好的表现机会。

“综合宏观流动**变化、指数走势结构、成交分布情况、技术指标表现来看,市场震荡格局可能在短期延续,看好成长风格未来取得超额**。”中金量化表示。

百亿私募黑翼资产认为,预计商品市场后续还会有一段趋势**行情,投资者可通过多品种、多策略、双边获利的量化CTA策略参与,并将其作为与**、债等其他低相关**的资产进行标配。

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